Las 4 formas de invertir en petróleo: ¿Cómo invertir correctamente?

Las 4 Formas de Invertir en Petróleo: ¿Cómo Invertir Correctamente? 2024

El mundo moderno que conocemos hoy en día depende en gran medida de la cantidad de petróleo extraído del subsuelo de la tierra. Ya sea para el transporte, la agricultura o la industria, la humanidad quema casi 100 millones de barriles de petróleo todos los días, ¡o 15 mil millones de litros!

A este ritmo es evidente que el petróleo acabará por agotarse y, como dice el refrán, lo escaso sale caro … ¿Estás preparado para aprovechar la oportunidad?.

Las 4 formas de invertir en petróleo: ¿Cómo invertir correctamente?

Las 4 Formas de Invertir en Petróleo

1. Compre acciones de compañías petroleras

Al comprar acciones como Total, BP, Chevron o incluso ExxonMobil, invierte indirectamente en los precios del petróleo. De hecho, siendo la principal actividad de estas empresas comercializar petróleo, el precio de sus acciones está fuertemente correlacionado con el del petróleo.

Sin embargo, la correlación entre los precios de las acciones y los precios del petróleo está lejos de ser perfecta. Muchos otros factores influyen en la evolución de los precios de las acciones (el nivel de endeudamiento de las empresas, sus reservas o la parte de la facturación vinculada a actividades auxiliares a la simple producción). Además, estas empresas tienden a diversificar sus actividades invirtiendo en la producción de energías renovables, lo que desvincula el precio de las acciones del del crudo.

2. Invierte en petróleo con ETFs

Un ETF ( Exchange Traded Fund ) es un fondo de inversión cotizado en bolsa cuyo objetivo es replicar un índice bursátil. Así como existen ETFs que replican el CAC 40 , existen ETFs que replican el precio de mercado del petróleo Brent o WTI. También hablamos de ETC ( Exchanged Traded Commodity ).

Aunque imperfecta, la replicación de los ETF es bastante fiel. Esta es una solución muy práctica para inversores a medio plazo porque puedes mantener el ETF todo el tiempo que quieras y las comisiones de gestión son relativamente bajas. Tenga en cuenta que algunos ETF no replican el precio del oro negro sino el de una cesta de acciones petroleras: por lo tanto, esto equivale a comprar acciones.

CONSEJO: Los ETF de Brent y WTI son buenas soluciones para apostar por una subida del precio del petróleo a largo plazo. Este es el instrumento financiero que recomendamos para empezar.

3. Compre CFD de petróleo

Los CFD (Contract For Difference) son productos derivados que le permiten apostar por la diferencia entre el precio del petróleo cuando compra el CFD y cuando lo vende. Puedes apostar hacia arriba o hacia abajo.

Las principales ventajas de los CFD de petróleo son:

  • Facilidad de uso.
  • Cotización continua.
  • Apalancamiento.

Las desventajas son:

  • La diferencia entre el precio de venta y el precio de compra, que puede ser significativa. Esto actúa como una carga oculta.
  • Si mantiene el CFD durante la noche , es decir, durante varios días, se le cobrarán tarifas, que varían según la plataforma.

CONSEJO: Los CFD están destinados principalmente a corto y mediano plazo. Para operar con CFD, deberá abrir una cuenta dedicada con una plataforma de negociación.

4. Compra derivados del petróleo

Un derivado es un producto financiero cuyo precio depende de un subyacente, en nuestro caso, el petróleo. Son más difíciles de entender que los CFD. Las principales características del derivado son las siguientes:

  • La fecha límite: no es obligatoria, en este caso estamos hablando de derivados ilimitados.
  • El precio de ejercicio – se fija de antemano.
  • El radio.

En la fecha de vencimiento, recibirá la diferencia entre el precio del petróleo y el precio de ejercicio, multiplicada por la relación:

(precio de la acción – precio de ejercicio)*ratio

No tienes que conservar el derivado hasta que caduque, puedes revenderlo en cualquier momento. Sin embargo, tenga cuidado, si el precio del petróleo cae por debajo del precio de ejercicio, perderá su apuesta. Estamos hablando de una barrera knock-out.

Las ventajas de los derivados para invertir en petróleo son:

  • El efecto de apalancamiento que es variable según el precio de ejercicio y el vencimiento.
  • El precio del derivado está directamente ligado al del petróleo.

Por otro lado, la barrera del knock-out representa un riesgo adicional. Por lo tanto, le recomendamos que compre derivados cuyo precio de ejercicio sea bajo y probablemente nunca se alcance, alrededor de 35 € por Brent.

Las mejores plataformas para invertir en petróleo

Estas son las mejores plataformas bursátiles para invertir en petróleo de forma económica y segura.

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Escasez de petróleo y pico del petróleo como inversión

Pico del petróleo: ¿se acerca el fin del petróleo?

El petróleo se formó en el subsuelo de la Tierra hace millones de años. A escala humana, el petróleo es, por tanto, un recurso finito. Tarde o temprano, por lo tanto, no habrá más petróleo en la Tierra. Queda por ver cuándo.

Ya podemos observar que los descubrimientos de nuevos yacimientos de crudo convencional han ido en caída libre desde principios de la década de 1970. Por lo tanto, la gran mayoría de las reservas mundiales ya son conocidas y los descubrimientos futuros no cambiarán la situación. Sin embargo, los descubrimientos de hoy asegurarán la producción de mañana.

Algunas regiones petroleras ya están en declive. Este es particularmente el caso del petróleo de la madre del norte (Brent), cuya producción alcanzó su punto máximo en 1999. A escala planetaria, la mayoría de los analistas coinciden en que la producción de petróleo se ha estancado en torno a los 100 millones de barriles de petróleo por día.

Las reservas de crudo técnicamente extraíbles se estiman en alrededor de 2.000 billones de barriles. Al ritmo actual, esto es suficiente para los próximos 55 años. Pero sería engañoso creer que las dificultades de suministro no aparecerán hasta dentro de unas décadas, la producción no se detendrá en seco en 55 años, una disminución gradual es inevitable.

De hecho, este nivel de producción será sostenible hasta 2025 o incluso 2030, antes de caer por falta de nuevos recursos explotables. Para amortiguar la caída, también será necesario explotar cada vez más las llamadas fuentes no convencionales de hidrocarburos, que son más caras de extraer.

El fin del petróleo barato

En los orígenes de la industria petrolera, el petróleo se extraía de campos muy generosos y poco profundos, por decirlo en sentido figurado, «sólo había que agacharse para recoger el petróleo». Pero el final de la década de 2.000 marca un punto de inflexión en la historia de la industria: la era del petróleo barato ha quedado atrás. Para seguir satisfaciendo la creciente demanda, ahora es necesario recurrir a los aceites no convencionales.

Las 4 formas de invertir en petróleo: ¿Cómo invertir correctamente?

El desarrollo de la industria estadounidense del petróleo de esquisto bituminoso (o más precisamente del petróleo de yacimientos compactos) es un ejemplo de ello. Producir este petróleo requiere perforar más de 2 km de pozos horizontales. Entonces es necesario inyectar agua a alta presión para fracturar la roca del yacimiento y finalmente bombear el petróleo. La vida útil de un pozo de petróleo compacto es corta: entre el 50 % y el 75 % de las reservas se extraen en los dos primeros años. En total, se habrán necesitado cerca de 900.000 millones de dólares de inversión y 200.000 pozos para que la producción estadounidense se recupere a partir de 2010 después de 40 años de declive. Hoy en día, el precio por barril requerido para hacer rentable un nuevo pozo en las áreas más favorables para el petróleo de esquisto estadounidense se estima en 50 € y más de 70 € para las áreas menos rentables.

En el futuro habrá que explotar otros petróleos no convencionales para satisfacer la demanda futura:

  • Las arenas bituminosas de Canadá, de las que ya se producen varios millones de barriles diarios y cuyo punto de equilibrio ronda los 75 dólares el barril.
  • Petróleo extrapesado de Venezuela, que es muy viscoso y por lo tanto muy difícil de extraer.
  • El petróleo de la zona ártica, cuyas condiciones extremas no permitirán la extracción a gran escala antes de que los precios vuelvan a los 100 dólares el barril.

En una configuración en la que el petróleo escasea, su extracción se vuelve cada vez más cara. Esto seguramente dará como resultado un aumento gradual de los precios a corto, mediano y largo plazo. Incluso podría conducir a un nuevo shock petrolero.

¿Qué perspectivas de ganancia hay con el petróleo?

Demanda de petróleo crece en el mediano plazo

Los usos del petróleo son innumerables. El oro negro, por supuesto, se utiliza como combustible para la gran mayoría de los 1.400 millones de automóviles en circulación, pero también permite producir los fertilizantes y pesticidas necesarios para la agricultura moderna, lubricantes industriales, betún, plásticos, nailon, adhesivos y un toda una gama de productos cotidianos.

La humanidad depende en gran medida del petróleo porque es difícil sustituirlo:

  • Tiene una alta densidad de energía.
  • Es líquido a temperatura ambiente y, por lo tanto, fácilmente transportable (en tuberías, por ejemplo), a diferencia del carbón o el gas.
  • Se almacena fácilmente, a diferencia de la electricidad.

Los países en desarrollo tienen una necesidad creciente de petróleo para impulsar su industria y satisfacer sus nuevas formas de vida. ¡Cuando un chino consume una media de 3 barriles de petróleo al año, un francés consume 8 y un americano 22! Si toda la humanidad consumiera tanto petróleo como un español, habría que duplicar la producción de petróleo. Restringiéndonos a China e India, sería necesario aumentar la producción de oro negro en un 45%.

Por lo tanto, no sorprende que el crecimiento del consumo de petróleo sea impulsado por los países en desarrollo. El siguiente gráfico muestra la evolución del consumo de petróleo en el mundo

Como hemos visto, para seguir extrayendo oro negro hay que bombear petróleo cada vez más difícil de acceder. Sin embargo, las inversiones requeridas para lograr esto son colosales y arriesgadas. Por ejemplo, en 2015, Shell finalizó un proyecto de plataforma petrolera en alta mar en el norte de Alaska, luego de invertir 7 mil millones de euros allí porque no pudo encontrar suficiente petróleo.

Para realizar estas inversiones, las ganancias futuras deben justificarlo y por lo tanto el precio del petróleo debe ser alto. Por lo tanto, la exploración y producción de petróleo es cíclica:

  • Cuando los precios son altos, las compañías petroleras lanzan numerosos proyectos de exploración y ponen en producción nuevos pozos.
  • El excedente de oro negro producido provoca una caída en el precio del barril.
  • La caída de los precios lleva al cese de nuevos proyectos productivos, que se han vuelto menos rentables.
  • La producción se está secando, y los pozos más antiguos naturalmente están en declive.
  • El mercado se contrae y los precios suben.

Tenga en cuenta que este ciclo dura varios años. En este momento, con los bajos precios del Brent, la mayoría de los proyectos están en suspenso. Las empresas petroleras se ven obligadas a despedir trabajadores y las más pequeñas quiebran. Esto se puede ver en la cantidad de pozos perforados en todo el mundo.

Así, entre 2011 y 2015, los precios rondaron los 100 dólares el barril. Es bajo estas condiciones que el petróleo de esquisto estadounidense ha podido desarrollarse. En 2016, el precio del barril se derrumbó a 30€ y se redujeron las inversiones. En 2017, esto lleva a que los precios regresen a su nivel de equilibrio, alrededor de 60€ hasta la crisis del covid. Cuanto más tiempo permanezca bajo el precio, más faltará la producción futura y más drástico será el repunte del precio.

Pronósticos del precio del petróleo

Hagamos un resumen rápido de lo que detallamos anteriormente:

  • El petróleo es cada vez más caro de producir.
  • La demanda de petróleo está impulsada por las crecientes necesidades de los países emergentes;
  • Los bajos precios derivados de la crisis sanitaria conducirán a una subproducción en los próximos años.

En estas condiciones, es evidente que los precios subirán a medio y largo plazo. Rystad Energy, una consultora especializada en energía, estimó en 2017 que la explotación del 40% de las reservas no se podría hacer con un precio inferior a 80 €.

A más largo plazo, con la escasez de petróleo, los precios podrían volver a sus niveles de principios de la década de 2000, alrededor de 100 dólares el barril, precio que será necesario para considerar una nueva ola de inversiones a gran escala. Al apostar por la subida del petróleo, podría obtener una plusvalía potencial de alrededor del 50 % de beneficio.

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